บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ได้จัด BBL Luncheon Talk 2025 ภายใต้หัวข้อ “The Art of Banking in an Age of Chaos & Code” โดยเชิญผู้บริหารระดับสูงของ BBL นำโดยชาติศิริ โสภณพนิช กรรมการผู้จัดการใหญ่ (ที่ 5 จากซ้าย) ให้มุมมองแนวโน้มของธุรกิจในอนาคต รวมถึงการปรับตัวของธนาคารในภาวะอัตราดอกเบี้ยผันผวน โอกาสและความท้าทายของธนาคารท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก ตลอดจนกลยุทธ์การขับเคลื่อนธนาคารในยุคเทคโนโลยี AI พร้อมร่วมรับประทานอาหารกลางวันกับ พิเชษฐ สิทธิอำนวย กรรมการผู้อำนวยการ (ที่ 4 จากซ้าย) และนักลงทุนรายใหญ่ High Networth ของ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ผู้จัดการกองทุน และนักลงทุนสถาบัน เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ที่ผ่านมา
ปลดล็อกศักยภาพเครือข่ายในภูมิภาค
ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงมีอยู่ จะส่งผลให้แบรนด์และผู้ผลิตจำนวนมากย้ายฐานการผลิตจากจีนไปยังประเทศในอาเซียน จึงคาดการณ์ว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศสุทธิจะไหลเข้ามายังภูมิภาคนี้อีกมากในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ การเติบโตของ GDP ในปี 2568 ของอาเซียน-5 (อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ และไทย) Morgan Stanley คาดว่าจะเติบโตอยู่ระหว่าง 1.5-4.9% YoY BBL จะได้รับประโยชน์มากที่สุดในกลุ่มธนาคารที่เราให้คำแนะนำ เนื่องจากมีเครือข่ายภูมิภาคที่กว้างขวาง มีสาขาหรือสำนักงานใน 14 ประเทศ โดย 25% ของพอร์ตสินเชื่อรวมของ BBL เป็นสินเชื่อที่อยู่นอกประเทศไทย ณ สิ้นปี 2567 ซึ่งเป็นสัดส่วนที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาธนาคารพาณิชย์ไทยทั้งหมด
Permata Bank (บริษัทย่อยของ BBL ในอินโดนีเซีย) รายงานการเติบโตของสินเชื่อที่ 9% YoY ณ สิ้นปี 2567 (เร็วกว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อรวมของ BBL ที่เพียง 1% YoY ณ สิ้นปี 2567) ซึ่งหนุนจากการเติบโตของ GDP ที่สูงของอินโดนีเซียและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงในปี 2567
จากการศึกษาข้อมูลในอดีตของเราพบว่าในช่วงปี 2548-2566 ทิศทางการปล่อยสินเชื่อของ BBL และทิศทางการไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศสุทธิในอาเซียน-6 (อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ ไทย และเวียดนาม) มีความสัมพันธ์ถึง 91% การเติบโตของสินเชื่อของ BBL จึงถือว่าปรับตัวขึ้นในช่วงที่มีการไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศสุทธิอย่างรวดเร็ว
Digitalization เพื่อยกระดับประสบการณ์ลูกค้า
BBL เริ่มใช้ generative AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ ๆ ที่ช่วยยกระดับประสบการณ์ของลูกค้า คาดว่าธนาคารจะใช้ข้อมูลเพื่อทำการขายข้ามผลิตภัณฑ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้องกับความมั่งคั่ง เช่น การประกันผ่านธนาคารและกองทุนรวม ซึ่งจะช่วยให้ BBL หนุนลูกค้าในการปรับตัวตามไลฟ์สไตล์และความต้องการการจัดการความมั่งคั่งที่เปลี่ยนแปลงไป ผู้บริหารเห็นว่า virtual banking เป็นขั้นตอนการเปลี่ยนแปลงสำคัญในการเข้าถึงกลุ่มลูกค้าใหม่ ซึ่งอาจตอบสนองความต้องการของพื้นที่ที่ไม่ได้รับบริการหรือได้รับบริการไม่เพียงพอ และมองว่า virtual banking เป็นการขยายตัวเชิงกลยุทธ์ในระยะยาว โดยไม่คาดหวังผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญในระยะสั้นถึงกลาง
อยู่ในตำแหน่งที่ดีท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
คุณภาพสินทรัพย์ของ BBL ดี และคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับที่ดีต่อเนื่องไปทั้งปี 2568 อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญของธนาคารอยู่ที่ 334.3% ณ สิ้นปี 2567 ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารที่เราให้คำแนะนำ และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของธนาคารที่เราให้คำแนะนำที่ 192.0% Morgan Stanley คาดการเติบโตของ GDP ของไทยที่ 2.4% YoY ในปี 2568 จากการศึกษาข้อมูลในอดีตของเราพบว่า ณ เดือน มี.ค. 2558 ถึง ณ สิ้นปี 2567 ทิศทางอัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อของ BBL มีความสัมพันธ์ -35% กับทิศทางการเติบโตของ GDP ของไทย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อของ BBL โดยทั่วไปลดลงในช่วงที่มีการเติบโตของ GDP ที่ดี หากความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนและระดับหนี้ครัวเรือนสูงของไทยส่งผลกระทบต่อการเติบโตของ GDP ในปีนี้ เรามองว่า BBL สามารถรับมือกับความท้าทายนี้ได้
BBL เป็นธนาคารที่มีความพร้อมที่สุดในกลุ่มธนาคารไทย จากการได้ประโยชน์จากการไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงสุทธิจากต่างประเทศ (FDI) ที่เพิ่มขึ้นในอาเซียน ซึ่งจะปลดล็อคศักยภาพเครือข่ายภูมิภาคที่กว้างขวาง มีสาขาหรือสำนักงานใน 14 ประเทศ นอกจากนี้ BBL เริ่มใช้ generative AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ ที่ช่วยยกระดับประสบการณ์ของลูกค้า โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้องกับความมั่งคั่ง
ทั้งนี้ลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถติดตามข่าวสารและรายงานวิเคราะห์ต่าง ๆ ของทีม Research ได้ ผ่านเว็บไซด์หลักทรัพย์บัวหลวงแอป Wealth Connex เวอร์ชันใหม่ อ่านรายละเอียดการใช้งาน Wealth Connex ได้ที่ https://article.bualuang.co.th/article/wealthconnex
