TH | EN
TH | EN
หน้าแรก Columnist Bualuang Knowledge Sharing “Fixed Coupon Note” ทางเลือกลงทุนยุคเงินเฟ้อสูง-ตลาดผันผวน

“Fixed Coupon Note” ทางเลือกลงทุนยุคเงินเฟ้อสูง-ตลาดผันผวน

ในช่วงที่ระดับเงินเฟ้อปรับตัวสูงต่อเนื่อง แม้จะเริ่มเห็นสัญญาณชะลอตัวบ้าง ขณะที่ตลาดหุ้นผันผวนทั่วโลก นักลงทุนหลายคนอาจเริ่มมองหาวิธีการลงทุนที่สามารถปรับตัวไปตามสภาวะตลาด เพื่อให้เงินต้นเติบโตในอัตราที่เท่าทันหรือสูงกว่าเงินเฟ้อ ซึ่งเครื่องมือการลงทุนอย่าง “Fixed Coupon Note” (FCN) ตราสารน้องใหม่ของหลักทรัพย์บัวหลวง ถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจท่ามกลางสภาวะตลาดเช่นนี้

Fixed Coupon Note (FCN) คืออะไร ขออธิบายให้ผู้อ่านเข้าใจกันง่าย ๆ แบบนี้ FCN เป็นหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงระยะสั้นอายุประมาณ 6 เดือน โดยมีจุดเด่น คือ สามารถสร้างโอกาสรับผลตอบแทนรายเดือนเป็นเงินสดได้ทุกเดือน และสามารถจัดพอร์ตลงทุนเพื่อสร้างโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงกว่าตราสารหนี้ทั่วไป โดยผลตอบแทนที่คาดหวังของ FCN เฉลี่ยปัจจุบันอยู่ในช่วง 8-12% ต่อปี ซึ่งอาจมากหรือน้อยกว่านี้ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย โดย FCN จะมีการจ่ายคืนเงินต้นอ้างอิงกับหุ้นในตะกร้าหลักทรัพย์ในสัญญา ซึ่งขึ้นอยู่กับราคาใช้สิทธิ ราคา Knock Out (KO: เปรียบเสมือนราคากรอบบนของสัญญา) และราคา Knock In (KI: เปรียบเสมือนราคากรอบล่างของสัญญา) ทำให้รูปแบบการจ่ายคืนผลตอบแทนเป็นไปได้ทั้งเงินสดหรือรูปแบบของหุ้นอ้างอิง

“FCN จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาเครื่องมือสร้างกระแสเงินสด รับดอกเบี้ยรายเดือน โดยเฉพาะในภาวะตลาด Sideways ที่มีการแกว่งตัวในกรอบแคบ ๆ ที่อาจทำให้นักลงทุนไม่ต้องการเพิ่มการลงทุนในหุ้นอ้างอิงโดยตรงทันที แต่ก็ต้องการให้เงินต้นเติบโตในอัตราที่เท่าทันหรือสูงกว่าเงินเฟ้อ ในขณะที่นักลงทุนควรเข้าใจกลไกและความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้นอ้างอิงโดยตรงและรับความเสี่ยงได้ เนื่องจากมีโอกาสได้รับไถ่ถอนเป็นหุ้นอ้างอิง ดังนั้นการลงทุนใน FCN จะไม่มีการคุ้มครองเงินต้น”

สำหรับวิธีการประเมินผลตอบแทนของ FCN แบ่งออกเป็น 5 กรณี ดังนี้

ตัวอย่างสัญญา FCN อ้างอิงตะกร้าหลักทรัพย์ของหุ้น A และ B / ดอกเบี้ย 12% ต่อปี (เฉลี่ยดอกเบี้ยรายเดือน 1% ของเงินต้น) / อายุ 6 เดือน

  • กรณีที่ 1 ไม่เกิดการ Knock Out ขึ้นและไม่เกิดการ Knock In ขึ้น นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ย 1% ของเงินต้นทุกเดือนและรับคืนเงินต้นเต็มจำนวน ณ วันครบกำหนดอายุ
  • กรณีที่ 2 เกิด Knock Out ขึ้นในรอบเดือนที่ 3 นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยตั้งแต่งวดที่ 1 จนถึงงวดที่ 3 (เกิดการ Knock Out) และรับคืนเงินต้นเต็มจำนวน ณ เดือนที่ 3
  • กรณีที่ 3 เกิด Knock Out ขึ้นในรอบเดือนที่ 5 แม้ว่าจะเกิดการ Knock In ขึ้นก่อนหน้าก็ตาม นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยตั้งแต่งวดที่ 1 จนถึงงวดที่ 5 (เกิดการ Knock Out) และรับคืนเงินต้นเต็มจำนวน ณ เดือนที่ 5
  • กรณีที่ 4 เกิดการ Knock In ขึ้น และไม่เกิดการ Knock Out ขึ้นเลยหลังจากนั้น ทำให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับไถ่ถอนคืนเป็นหุ้นอ้างอิง แต่เนื่องจากราคาทั้งหุ้น A และ B ณ วันครบอายุสัญญาสูงกว่าหรือเท่ากับราคาใช้สิทธิ กรณีนี้นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยทุกเดือน และได้รับคืนเงินต้นเต็มจำนวน ณ วันครบกำหนดอายุ
  • กรณีที่ 5 เกิดการ Knock In ขึ้น และไม่เกิดการ Knock Out ขึ้นเลยหลังจากนั้น ทำให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับไถ่ถอนคืนเป็นหุ้นอ้างอิง และณ วันครบอายุสัญญา หุ้น A เป็นหุ้นที่ราคาปรับตัวลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิเป็น % มากที่สุด (LPS) ดังนั้นนักลงทุนจะได้รับไถ่ถอนคืนเงินต้นเป็นหุ้น A และยังคงได้รับดอกเบี้ยครบทุกเดือน กรณีนี้นักลงทุนสามารถถือหุ้น A ต่อได้เพื่อรอการ
    ฟื้นตัวในอนาคต

ท่ามกลางสภาวะตลาดแบบนี้ FCN เป็นหนึ่งในทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ เพราะนักลงทุนสามารถรับดอกเบี้ยเป็นเงินสดรายเดือนได้ตลอดการถือครอง โดยผลตอบแทนเฉลี่ยของ FCN อาจมากหรือน้อย ขึ้นอยู่กับทั้งความผันผวนของตะกร้าหุ้นอ้างอิง ระยะเวลาลงทุน ราคาใช้สิทธิ ราคา Knock Out และ ราคา Knock In ซึ่งเปรียบเสมือนกรอบล่างที่ราคาหุ้นอ้างอิงสามารถปรับตัวลดลงไปได้ก่อนนักลงทุนจะมีโอกาสขาดทุนในส่วนของเงินต้น โดยนักลงทุนสามารถกำหนดราคา Knock In ให้ต่ำลงเพื่อช่วยลดโอกาสขาดทุนได้ แต่ก็ต้องแลกมาด้วยผลตอบแทนที่ลดลงด้วยเช่นกัน ดังนั้น FCN จึงเป็นทางเลือกการลงทุนที่ผลตอบแทนน่าสนใจและสามารถทำกลยุทธ์ลงทุนที่หลากหลาย พร้อมสร้างกระแสเงินสดรายเดือนได้ในเวลาเดียวกัน

จุดเด่นของสัญญา FCN ของหลักทรัพย์บัวหลวง คือ

  1. อ้างอิงกับคู่หุ้นที่ผ่านการคัดเลือกมาอย่างดี ทั้งในแง่ปัจจัยพื้นฐานและสภาพคล่องการซื้อขาย รวมถึงเป็นหุ้นที่อยู่ในสภาวะเหมาะสมในการทำ FCN
  2. ผู้ลงทุนยังสามารถเลือกจับคู่หุ้นจากรายชื่อหุ้นอ้างอิงที่บริษัทฯ นำเสนอและระดับราคาต่าง ๆ ในการเข้าทำสัญญาได้เอง ทำให้ง่ายต่อการตัดสินใจในหุ้นที่มีการติดตามความเคลื่อนไหวอยู่แล้ว
  3. FCN ของหลักทรัพย์บัวหลวงกำหนดเงินลงทุนขั้นต่ำที่ 1 ล้านบาท ทำให้ลงทุนได้สะดวกขึ้นและช่วยกระจายความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
  4. สามารถซื้อ FCN โดยได้ราคาของหุ้นอ้างอิงแบบเรียลไทม์ ไม่จำเป็นต้องรอจนสิ้นวัน ทำให้เพิ่มความยืดหยุ่นและเลือกจับจังหวะตลาดได้ นอกจากนี้หลักทรัพย์บัวหลวงยังเป็นผู้ออกที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ที่ระดับ AA มีธนาคารกรุงเทพเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ โดยการลงทุน FCN กับหลักทรัพย์บัวหลวงไม่มีค่าธรรมเนียม และมีทีมงานผู้เชี่ยวชาญพร้อมให้คำปรึกษาทั้งก่อนลงทุน ระหว่างลงทุนและหลังลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้นักลงทุนอุ่นใจและได้รับการดูแลอย่างใกล้ชิด

อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรทำความเข้าใจเงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และควรขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้แนะนำการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนสามารถสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ผู้แนะนำการลงทุนของท่าน หรือ BLS Customer Service โทร. 0 2618 1111

STAY CONNECTED

0แฟนคลับชอบ
0ผู้ติดตามติดตาม

Lastest News

GISTDA เผยข้อมูลจากดาวเทียม Suomi NPP พบ ไทยพบจุดความร้อน 681 จุด

GISTDA เผยข้อมูลจากดาวเทียมซูโอมิ เอ็นพีพี (Suomi NPP) ของระบบเวียร์ (VIIRS) ไทยพบจุดความร้อนเมื่อวานนี้ (22 ม.ค. 66) จำนวน 681 จุด

ทริพเพิล ไอ บริจาคที่นอนโฟมให้แก่ผู้ป่วยติดเตียง รพ.ศิริราช

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ทิพย์ ดาลาล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ทริพเพิล ไอ โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) มอบที่นอนโฟม เพื่อช่วยลดการเกิดแผลกดทับให้แก่ผู้ป่วยติดเตียงในโรงพยาบาลศิริราช

นิตยสารญี่ปุ่น ‘ชูคัน อาซาฮี’ ปิดตัวพ.ค.นี้ หลังตีพิมพ์กว่า 100 ปี

ชูคัน อาซาฮี (Shukan Asahi) นิตยสารรายสัปดาห์ของญี่ปุ่น เตรียมปิดฉากประวัติศาสตร์การตีพิมพ์นิตยสารอันยาวนานกว่า 100 ปี ในเดือนพฤษภาคมนี้

ญี่ปุ่นไฟเขียวผู้ใช้ ‘สกูตเตอร์ไฟฟ้า’ ไม่ต้องมีใบขับขี่ เริ่มก.ค. นี้

ผู้ขับขี่รถสกูตเตอร์ไฟฟ้าในญี่ปุ่นจะไม่จำเป็นต้องขอใบอนุญาตขับขี่อีกต่อไปตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ขณะวิธีการเดินทางดังกล่าวกำลังได้รับความนิยมมากขึ้นในประเทศ

บุก ‘คลังสมบัติฟาโรห์’ หลบภัยน้ำป่าถล่ม ‘นครเพตรา’

เปลี่ยนใจแล้ว เล่าเรื่องผจญภัยในเพตราก่อนดีกว่า พรุ่งนี้ค่อยเล่าเรื่องเมาท์เนโบ โปรดอย่าได้โกรธกัน เพราะที่คนอื่นเขาไปในทริปอื่น ๆ มีทั้งที่ตั้งใจไปถ่ายรูปสวย ๆ ไปศึกษาร่องรอยอารยธรรมพันปี

จีนเทา-จีนขาว ยึดเมือง !!!

เรื่องทุนจีนบุกไทยนั้นเป็นที่รับรู้กันมานานหลายปีแล้ว ซึ่งคลื่นกลุ่มทนจีนรุ่นใหม่ที่หลั่งไหลทะลักเข้ามาตั้งหลักปักฐานในบ้านเรา เริ่มขึ้นราว ๆ ปี 2550 จุดที่คนจีนเหล่านั้นมาทำมาหากินสมัยนั้นหากเราเดินไปในย่านห้วยขวาง

SCB EIC เผยเศรษฐกิจไทยปี 66 ได้อานิสงส์จากจีนเปิดประเทศ

เศรษฐกิจไทยปี 66 ได้อานิสงส์จากจีนเปิดประเทศ คาดนักท่องเที่ยวจีนจะเดินทางเข้าไทยไม่ต่ำกว่า 4 ล้านคน ส่งผลดีต่อการท่องเที่ยวและการบริโภคภาคเอกชน ท่ามกลางความกังวลการส่งออกชะลอตัว

สสส. เผย นักศึกษาไทยมีความเครียดสะสมเพิ่มมากขึ้น มีความคิดอยากฆ่าตัวตายสูงถึงร้อยละ 4 วอนผู้เกี่ยวข้องร่วมหาทางออก

หลังเผยผลสำรวจ “โครงการสำรวจพฤติกรรมสุขภาพของนิสิตนักศึกษาในมหาวิทยาลัย” ซึ่งดำเนินงานโดยสถาบันวิจัยสังคม จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย ภายใต้การสนับสนุนของสำนักงานกองทุนสนับสนุนการสร้างเสริมสุขภาพ (สสส.)

SCG ส่งเครื่องเติมอากาศ “SCG Active AIR Quality” ช่วยกรองฝุ่น PM 2.5 เชื้อโรค ไวรัส แบคทีเรีย

สถานการณ์โควิด-19 ที่ผ่านมา ส่งผลให้พฤติกรรมของผู้คนเปลี่ยนแปลงไป ปัจจุบันมีการใส่ใจเรื่องสุขภาพมาเป็นอันดับแรก โดยมีการเลือกซื้อสินค้าและบริการเกี่ยวกับการดูแลสุขภาพเพิ่มมากขึ้น

DMT มอบถุงของขวัญแก่ 28 ชุมชน สร้างรอยยิ้มให้วันเด็ก

บมจ.ทางยกระดับดอนเมือง มอบถุงของขวัญให้แก่ประธานชุมชน และผู้แทนชุมชนเคหะทุ่งสองห้อง จำนวน 28 ชุมชน ที่อยู่รอบ เพื่อนำไปมอบให้กับเด็ก ๆ เป็นของขวัญวันเด็กแห่งชาติ

MUST READ

บลูบิค เปิดตัว ‘บลูบิค วัลแคน’ รองรับธุรกิจ Digital Delivery ขึ้นแท่นที่ปรึกษา ที่มีผู้เชี่ยวชาญด้านไอทีมากถึง 800 ชีวิต

บริษัท บลูบิค กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ BBIK ที่ปรึกษาชั้นนำผู้ให้บริการด้านดิจิทัลทรานส์ฟอร์เมชันแบบครบวงจร เตรียมเปิดตัว บริษัท บลูบิค วัลแคน จำกัด เพื่อรองรับหน่วยธุรกิจ Digital Delivery

บุก ‘คลังสมบัติฟาโรห์’ หลบภัยน้ำป่าถล่ม ‘นครเพตรา’

เปลี่ยนใจแล้ว เล่าเรื่องผจญภัยในเพตราก่อนดีกว่า พรุ่งนี้ค่อยเล่าเรื่องเมาท์เนโบ โปรดอย่าได้โกรธกัน เพราะที่คนอื่นเขาไปในทริปอื่น ๆ มีทั้งที่ตั้งใจไปถ่ายรูปสวย ๆ ไปศึกษาร่องรอยอารยธรรมพันปี

NT เปลี่ยนเกมรัฐวิสาหกิจสู่นักลงทุนปั้นรายได้

เมื่อมีการพูดถึงคำว่า ‘Tech Company’ ในเมืองไทย แน่นอนว่ามีบริษัทสัญชาติไทยที่จัดอยู่ในกลุ่มนี้ไม่มากนัก หลายบริษัท Born to be แต่มีอีกหลายบริษัทเกิดมาจากการให้บริการเทคโนโลยี

Cristalla จับมือ TCCtech พลิกโฉมระบบ ERP

บริษัท คริสตอลลา จำกัด ประกาศเปิดโครงการวางระบบ ERP ภายใต้ชื่อ “CTL-SAP Project” มีจุดมุ่งหมายในการนำระบบ ERP มาใช้เพื่อสร้างจุดเปลี่ยนการเกษตรแบบดิจิทัล

SCG ส่งเครื่องเติมอากาศ “SCG Active AIR Quality” ช่วยกรองฝุ่น PM 2.5 เชื้อโรค ไวรัส แบคทีเรีย

สถานการณ์โควิด-19 ที่ผ่านมา ส่งผลให้พฤติกรรมของผู้คนเปลี่ยนแปลงไป ปัจจุบันมีการใส่ใจเรื่องสุขภาพมาเป็นอันดับแรก โดยมีการเลือกซื้อสินค้าและบริการเกี่ยวกับการดูแลสุขภาพเพิ่มมากขึ้น
Newsletter

สนใจรับข่าวสารจาก The Story Thailand อัพเดตก่อนใคร สมัคร Newsletter กับเราเพียงกรอกอีเมลเท่านั้น