บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) บริษัทด้านการลงทุนภายใต้กลุ่มเอสซีบีเอกซ์ (SCBX Group) เปิดเผยมุมมองเศรษฐกิจและกลยุทธ์การลงทุนสำหรับไตรมาส 3 ปี 2569 ภายใต้ธีม “Breaking Free from Gravity: ฝ่าแรงโน้มถ่วง มุ่งสู่โอกาสครั้งใหม่” โดยประเมินว่าเศรษฐกิจโลกกำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อระหว่าง “แรงฉุด” จากปัจจัยเสี่ยงทางเศรษฐกิจ และ “แรงส่ง” จากเมกะเทรนด์การเติบโตใหม่ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางเศรษฐกิจและตลาดการเงินในช่วงครึ่งหลังของปี ทั้งนี้ ประเมินกรอบบนของ SET Index ปี 2569 ไว้ที่ 1,550-1,600 จุด ซึ่งมี Upside จำกัด จึงต้องคัดสรรการลงทุนอย่างระมัดระวัง โดยกลุ่มอุตสาหกรรมที่โดดเด่น ได้แก่ ธนาคาร ท่องเที่ยว ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ นิคมอุตสาหกรรม สื่อสาร และสาธารณูปโภค ส่วนจุดซื้อสำคัญอยู่ที่ระดับต่ำกว่า 1,500 จุด
สุทธิชัย คุ้มวรชัย Head of Investment Strategy & Research บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด กล่าวว่า “เศรษฐกิจโลกกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านที่สำคัญ ระหว่างแรงกดดันจากปัจจัยเสี่ยงเดิมและแรงขับเคลื่อนใหม่ที่กำลังก่อตัวขึ้น เรามองว่าโลกยังเผชิญ 3 แรงดึงสำคัญ ได้แก่ เงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูง และความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เริ่มเห็น 3 แรงส่งใหม่จากการลงทุนด้าน AI การคลี่คลายของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากหลายประเทศ ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ช่วยผลักดันเศรษฐกิจโลกให้ก้าวผ่านช่วงชะลอตัว และสร้างโอกาสการลงทุนรอบใหม่ในระยะข้างหน้า”
ปรับเพิ่มเป้าหมาย GDP ไทยสู่ 1.6%
ด้าน ดร.ปิยศักดิ์ มานะสันต์ หัวหน้านักวิจัยเศรษฐกิจ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด กล่าวว่า “ทีมวิจัยประเมินว่าเศรษฐกิจโลกจะฟื้นตัวในลักษณะ U-Shape Recovery โดยอาจชะลอตัวในช่วงไตรมาส 2–3 จากต้นทุนการเงินที่ตึงตัวขึ้นทั่วโลก สัญญาณอ่อนตัวของภาคการผลิตยุโรป ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ลดลง และการเติบโตแบบ K-shaped growth ในจีนที่ภาคการผลิตและส่งออกดี แต่การใช้จ่ายในประเทศซบเซา ก่อนจะทยอยฟื้นตัวในช่วงไตรมาส 4 จากแรงสนับสนุนของการลงทุนด้านเทคโนโลยีและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในหลายประเทศ
สำหรับประเทศไทย InnovestX ได้ปรับเพิ่มประมาณการ GDP ปี 2569 จาก 1.4% เป็น 1.6% จากแรงหนุนของการลงทุนภาคเอกชน อุตสาหกรรมดิจิทัล อิเล็กทรอนิกส์ และ โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามพัฒนาการของมาตรการดังกล่าว รวมถึงกระแสการลงทุนด้าน AI และการบังคับใช้มาตรา 301 ของสหรัฐอย่างใกล้ชิด”
ปรับเพิ่มเป้า SET Index รับปัจจัยบวกวัฏจักรเทคโนโลยีและการเลือกตั้งสหรัฐฯ
สิทธิชัย ดวงรัตนฉายา หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด กล่าวว่า “แม้ว่าการเปิดช่องแคบฮอร์มุส หลังจากการทำข้อตกลงหยุดยิง 60 วัน ระหว่างสหรัฐและอิหร่านและรอบใหญ่ของวัฏจักรการลงทุนใน AI รวมถึงความคาดหวังจากการเลือกตั้งของสหรัฐในเดือน พ.ย. 2569 จะเป็นประเด็นสนับสนุนตลาดและทำให้ความเสี่ยงขาล่างไม่สูงนัก อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงที่ตลาดจะมีแนวโน้มปรับตัวลดลง จะเป็นผลมาจากผลของปรากฎการณ์ El Nino ที่รุนแรงขึ้นและแนวโน้มการปรับเพิ่มขึ้นของภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐ รวมถึงการเปลี่ยนท่าทีของธนาคารกลางทั่วโลกที่จะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวขึ้นเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ ดังนั้นเราจึงมองว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงในไตรมาสที่ 3 และจะฟื้นตัวในช่วงของไตรมาสที่ 4
InnovestX ปรับเพิ่มเป้าหมาย SET Index ปี 2569 เป็น 1,550–1,600 จุด จากเดิม 1,500–1,550 จุด เพื่อสะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีกว่าคาด และคาดว่ากำไรบริษัทจดทะเบียนจะเติบโตประมาณ 20% โดยหุ้นเด่นสำหรับไตรมาส 3 ได้แก่ CENTEL, CPN, GULF, HANA และ WHA”
นอกจากการลงทุนในตลาดหุ้นไทยแล้ว InnovestX มองว่าการกระจายการลงทุนไปยังบริษัทชั้นนำระดับโลกจะมีบทบาทสำคัญมากขึ้น ท่ามกลางสภาวะที่เศรษฐกิจและตลาดการเงินโลกยังเผชิญความไม่แน่นอนในหลายมิติ
แนะกระจายความเสี่ยงสู่ตลาดโลก
ศรัณย์ โพธิวิรัตนานนท์ Head of Proprietary Trading บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด กล่าวว่า “ภายในระยะเวลาเพียง 1 ปี DR23 ได้ขยายจำนวนหลักทรัพย์อ้างอิง สู่ 85 หลักทรัพย์ ครอบคลุม 4 ประเทศ และ 6 ตลาดหลักทรัพย์สำคัญของโลก ได้แก่ สหรัฐอเมริกา ฮ่องกง จีน และญี่ปุ่น สะท้อนความต้องการของนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึงโอกาสการลงทุนระดับโลกได้สะดวกมากขึ้นผ่านตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ปัจจุบัน DR23 ครอบคลุมธีมการลงทุนสำคัญของโลก ทั้ง AI และเซมิคอนดักเตอร์ หุ่นยนต์ เทคโนโลยีดิจิทัล การเงินดิจิทัล เฮลท์แคร์ พลังงาน และ ETF ชั้นนำระดับโลก ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงเมกะเทรนด์การเติบโตระยะยาวได้ด้วยเงินบาท ผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ไทยที่มีอยู่เดิม ในช่วงเวลาที่การกระจายการลงทุนมีความสำคัญมากขึ้น DR23 จึงเป็นอีกหนึ่งเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่เชื่อมโยงกับโอกาสการเติบโตของเศรษฐกิจโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ ภายใต้แนวคิด ‘เข้าถึงการลงทุนระดับโลก ได้ง่าย ด้วย DR23’”
InnovestX ประเมินว่าในช่วงที่เศรษฐกิจโลกกำลังปรับตัวท่ามกลางแรงกดดันและความไม่แน่นอน นักลงทุนควรเน้นการคัดเลือกสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ กระจายการลงทุนอย่างเหมาะสม และแสวงหาโอกาสจากเมกะเทรนด์ระยะยาว เพื่อสร้างสมดุลระหว่างการบริหารความเสี่ยงและการเติบโตของพอร์ตการลงทุนในอนาคต
ผู้ที่สนใจ สามารถติดตามบทวิเคราะห์และกลยุทธ์การลงทุนเพิ่มเติมของแอปพลิเคชัน INVX ได้ที่เว็บไซต์ของทาง InnovestX และช่องทางโซเชียลมีเดียอย่างเป็นทางการ ทั้งนี้ การลงทุนใน DR มีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ต่างประเทศอ้างอิง อัตราแลกเปลี่ยน ผู้ออกตราสาร และสภาพคล่อง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
ข่าวอื่น ๆ ที่น่าสนใจ
SCBX กับภารกิจ 10 ปี สร้าง ‘การเงินสำหรับทุกคน’ บนบล็อกเชน
JAS Asset ชูโมเดล Mixed-Use Community Mall รับ Longevity Trend
